{"id":3174,"date":"2023-11-24T08:49:58","date_gmt":"2023-11-24T08:49:58","guid":{"rendered":"https:\/\/cuentica.com\/blog\/?p=3174"},"modified":"2023-11-24T08:54:06","modified_gmt":"2023-11-24T08:54:06","slug":"ejemplo-practico-analisis-evolucion-resultados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cuentica.com\/blog\/ejemplo-practico-analisis-evolucion-resultados\/","title":{"rendered":"Ejemplo pr\u00e1ctico de an\u00e1lisis de un negocio con el informe de evoluci\u00f3n de resultados"},"content":{"rendered":"\n

Con el informe de evoluci\u00f3n de resultados no solo ves la ganancia o p\u00e9rdida final de cada ejercicio, sino que te permite analizar m\u00e1s en profundidad con cada m\u00e9tricas que ha contribuido a ese resultado y ver su variaci\u00f3n a lo largo del tiempo. De esta forma, puedes detectar puntos de mejora y acciones para potenciar los resultados<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

En este art\u00edculo vemos un caso pr\u00e1ctico de an\u00e1lisis de un negocio y sus resultados de los \u00faltimos 4 a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n

Supongamos una empresa cuya actividad principal es el desarrollo web y de aplicaciones inform\u00e1ticas y, de forma muy secundaria, tambi\u00e9n vende algunos peque\u00f1os dispositivos f\u00edsicos asociados a las aplicaciones. La actividad la realiza un \u00fanico socio trabajador desde 2020 subcontratando algunos de los trabajos y servicios necesarios a otros aut\u00f3nomos, como trabajos de dise\u00f1o y usabilidad. El socio trabajador tiene asignado un sueldo bruto de 2.000 \u20ac\/mes que considera ajustado a un sueldo de mercado y, en 2022, contrata a otro trabajador a media jornada con un sueldo similar.<\/p>\n\n\n\n

La evoluci\u00f3n de sus ingresos<\/strong> entre 2020 y 2023 ha sido esta:<\/p>\n\n\n\n

\"Captura<\/figure>\n\n\n\n

Las ventas se han incrementado en un 50% en 4 a\u00f1os pasando de 100K a 150K. Aunque dicho aumento es solo en la venta de servicios, porque la venta de dispositivos disminuye constantemente hasta representar un porcentaje m\u00ednimo de las ventas totales. <\/p>\n\n\n\n

A pesar el fuerte aumento de las ventas, el resultado final de cada a\u00f1o apenas ha variado. Incluso ha empeorado en 2023:<\/p>\n\n\n\n

\"Captura<\/figure>\n\n\n\n

\u00bfPor qu\u00e9 puede estar ocurriendo esto? Hagamos un estudio m\u00e1s detallado para ver la raz\u00f3n de estos resultados y ver c\u00f3mo mejorarlos.<\/p>\n\n\n\n

Vamos primero a evaluar la\u00a0evoluci\u00f3n de los gastos fijos<\/strong>. Se han incrementado m\u00e1s de un 20% tanto en 2021 como en 2022, pero a\u00fan as\u00ed el importe del incremento es de unos 10K en 4 a\u00f1os. No es suficiente para explicar el estancamiento de beneficios cuando las ventas han aumentado en m\u00e1s de 50K.<\/p>\n\n\n\n

\"Captura<\/figure>\n\n\n\n

Pasemos a ver la\u00a0evoluci\u00f3n de los gastos variables.<\/strong>\u00a0Es f\u00e1cil apreciar que los costes de producci\u00f3n han aumentado mucho en 2022, tanto los costes de compras como los de personal. Es por eso que el margen neto descendi\u00f3 tambi\u00e9n mucho en 2022. La evoluci\u00f3n de los m\u00e1rgenes se aprecia mucho mejor si lo expresamos en porcentaje sobre las ventas de cada a\u00f1o, de modo que podemos fijarnos especialmente en esa l\u00ednea del informe:<\/p>\n\n\n\n

\"Captura<\/figure>\n\n\n\n

En los dos primeros a\u00f1os, el margen que nos quedaba limpio de los servicios vendidos era de un 41% del importe de las ventas. En 2022 este margen se reduce a un 28,79% en 2022 y mejora un poco en 2023 (31,89%). Es decir, si una unidad de los servicios se vendiera por 100\u20ac, ahora sabemos que nos costar\u00eda 68,11\u20ac producirlo y nos quedar\u00edan 31,89\u20ac de margen limpio este a\u00f1o, frente a los 41,40\u20ac que nos quedaba en los dos primeros a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n

En el gr\u00e1fico de\u00a0evoluci\u00f3n del margen neto<\/strong>\u00a0se aprecia n\u00edtidamente y de un simple vistazo c\u00f3mo disminuye el margen neto sobre las ventas a pesar de la evoluci\u00f3n creciente de \u00e9stas:<\/p>\n\n\n\n

\"Captura<\/figure>\n\n\n\n

\u00bfPor qu\u00e9 esa p\u00e9rdida de margen neto? Indagando un poco m\u00e1s, vemos que en 2022 los costes de personal aumentan un 59% respecto a 2021 porque se incorpora un nuevo trabajador. Esto supone un coste adicional de 16K (12k + 4,1k) cuando ese mismo a\u00f1o las ventas solo han aumentado 17K.<\/p>\n\n\n\n

\"An\u00e1lisis<\/figure>\n\n\n\n

La lectura es que, en 2022, para conseguir vender un 16% m\u00e1s se han incrementado los costes de personal en un 59%<\/strong>. La incorporaci\u00f3n del nuevo trabajador no ha impactado en la misma proporci\u00f3n a las ventas. Es una situaci\u00f3n que puede explicarse en parte por el coste y tiempo de aprendizaje del nuevo trabajador, puesto que en el a\u00f1o siguiente sin la necesidad de nuevas incorporaciones las ventas se incrementan en 28K m\u00e1s. Se ha producido una p\u00e9rdida de productividad y de margen neto<\/strong> en 2022 (28,79%) que se corrige parcialmente en 2023 (31,89%) pero sin terminar de recuperar el 41% de los a\u00f1os anteriores. <\/p>\n\n\n\n

El otro motivo principal de esta p\u00e9rdida de margen est\u00e1 en el coste por los trabajos subcontratados fuera de la empresa, que tambi\u00e9n se ha ido incrementando paulatinamente muy por encima del incremento de las ventas:<\/p>\n\n\n\n

\"An\u00e1lisis<\/figure>\n\n\n\n

Este incremento de los costes variables de producci\u00f3n (especialmente en 2022) pasaba desapercibido en el resultado final antes de impuestos de ese a\u00f1o, ya que aparece un beneficio final de 20,7K similar a los a\u00f1os anteriores. Pero si observamos el\u00a0resultado ordinario<\/strong>\u00a0(y tambi\u00e9n EBITDA y EBIT) se aprecia claramente que han descendido mucho (pasando de 20k de los a\u00f1os anteriores a 5,7k en 2022). Como ese a\u00f1o hay un ingreso extraordinario de 15K por la venta de un veh\u00edculo del negocio, la p\u00e9rdida es compensada y hace que el beneficio final sea similar a los a\u00f1os anteriores. Pero es gracias a un ingreso an\u00f3malo.<\/p>\n\n\n\n

\"An\u00e1lisis<\/figure>\n\n\n\n

Conclusi\u00f3n del an\u00e1lisis<\/h3>\n\n\n\n

Lo que aparentemente parec\u00eda un negocio con unos beneficios estables (en torno a los 20k anuales) en realidad enmascara una situaci\u00f3n de fortaleza comercial con un notable incremento de las ventas, pero que a la vez revela un importante problema de p\u00e9rdida de productividad, ya que estas ventas adicionales cada vez generan un menor beneficio final debido a la p\u00e9rdida de margen neto derivado de los incrementos en los costes de producci\u00f3n de los servicios que vende.<\/p>\n\n\n\n

Como posibles medidas a estudiar, podr\u00eda considerarse mejorar el control de la productividad y de la carga de trabajo de las nuevas incorporaciones al equipo. A su vez, puede ser necesario revisar y renegociar el coste de los trabajos que se externalizan.<\/p>\n\n\n\n

M\u00e1s informaci\u00f3n sobre el informe de evoluci\u00f3n de resultados:<\/p>\n\n\n\n